Michelin e IDI, una de las principales sociedades de inversión cotizadas de Francia, anuncian la firma de un acuerdo en virtud del cual Michelin adquirirá el 100% de Flex Composite Group (FCG) por 700 millones de euros.
FCG es un líder europeo en tejidos y films de alta tecnología, con aplicaciones en mercados altamente técnicos como la náutica, los vehículos deportivos eléctricos, el deporte y la construcción. FCG domina una amplia gama de soluciones de materiales compuestos de polímeros, complementarias a las ya desarrolladas por Michelin. La empresa, que cuenta con 400 empleados, opera principalmente en Europa en mercados de rápido crecimiento, impulsados por la dinámica demanda de los clientes de los sectores premium. FCG generó una facturación de 202 millones de euros en 2022, registrando un crecimiento orgánico medio del 11% durante el periodo 2015-2022, con un margen EBITDA del 25% al 30%.
Esta adquisición se alinea con el plan “Michelin in Motion 2030” y supone un importante paso adelante en la estrategia del Grupo de ampliar sus actividades relacionadas con los materiales de alta tecnología más allá de los neumáticos. El acuerdo permitirá aprovechar la capacidad de innovación e I+D de Michelin y se beneficiará de la experiencia en procesos industriales de FCG, implementando sinergias y mejorando la huella medioambiental de la empresa.
La adquisición de FCG aumentará la facturación de Michelin en la actividad de Materiales de Alta Tecnología en aproximadamente un 20% y acelerará el perfil de crecimiento de este negocio, con un efecto positivo en el margen operacional de Michelin a nivel del Grupo y en el segmento de Especialidades, en el que se integrará FCG. Asimismo, tendrá un impacto positivo en la generación de tesorería y en los beneficios por acción.
Florent Menegaux, Presidente de Michelin, declaró: “Estamos muy satisfechos de acoger a los equipos de FCG en nuestro Grupo para crear un líder en tejidos y películas de alta tecnología. Esta operación se beneficia de lo mejor de ambas empresas, en particular nuestra experiencia compartida en soluciones de compuestos poliméricos. El objetivo es generar sinergias y ampliar las fronteras de la innovación en una amplia gama de nuevos productos y aplicaciones. Esta adquisición marca un paso importante en nuestra estrategia para posicionar al Grupo como un actor clave en soluciones de compuestos poliméricos más allá de la movilidad”.
Por su parte, Emmanuel Capriglione, consejero delegado de FCG, declaró: “FCG ha experimentado un crecimiento muy significativo en los últimos años. Este éxito se debe a varios factores clave: una experiencia reconocida en materiales compuestos y películas, una capacidad de innovación y un fuerte deseo de mejorar constantemente el servicio prestado a sus clientes. Con Michelin, FCG podrá aumentar su capacidad de innovación, mejorar su huella medioambiental y ofrecer a sus clientes materiales más sostenibles”.
La adquisición se financiará íntegramente con la tesorería disponible, ya que Michelin mantiene una sólida posición financiera. Se espera que se formalice a finales del tercer trimestre de 2023, sujeta a los ajustes de cierre habituales y a las autorizaciones de control de fusiones en las jurisdicciones pertinentes.
